La economía no crece de forma constante. En lugar de una línea recta, se comporta como una onda: sube, se estabiliza, baja y luego vuelve a subir. A este movimiento repetitivo lo llamamos ciclo económico, y está compuesto por cuatro fases principales: recuperación, expansión, pico y recesión.

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¿Por qué es importante conocer estas fases?

Cada fase afecta de manera distinta a los sectores económicos. Algunos prosperan cuando la economía se recupera; otros resisten mejor en tiempos difíciles. Entender en qué punto del ciclo estamos te permite alinear tu estrategia de inversión con el contexto económico real, aumentando tus posibilidades de éxito y reduciendo riesgos innecesarios.

Frase clave destacada:
Invertir sin conocer la fase económica es como navegar sin brújula. Descubre los sectores ganadores según el momento del ciclo.

¿Te has preguntado por qué ciertas industrias prosperan mientras otras se estancan? La respuesta está en el ciclo económico. La economía se mueve en fases (expansión, pico, recesión y recuperación), y cada una de ellas impacta de manera distinta a cada sector.

Saber qué sectores lideran según la fase económica te da una ventaja frente a otros inversores. En este artículo, te revelamos qué sectores están mejor posicionados según el momento actual del mercado, para que puedas invertir con más inteligencia y menos improvisación.

Las cuatro fases del ciclo económico

Recuperación: La chispa del nuevo crecimiento

Descripción:

Después de una recesión, la economía comienza a mejorar poco a poco. El consumo se reactiva, las empresas vuelven a invertir y el empleo empieza a recuperarse. Es una fase frágil pero con mucho potencial.

Señales:

• Salida de la recesión, mejora incipiente.
• Ligera bajada del desempleo.
• Inversión empresarial en aumento.
• Políticas fiscales o monetarias expansivas (estímulos, tipos bajos).

Indicadores a revisar:

• Primeros trimestres de crecimiento tras caída del PIB.
• Indicadores adelantados como el índice LEI (que anticipa el comportamiento económico) en crecimiento.
• Incremento del consumo discrecional.
• Mejora de la bolsa antes que la economía real.

Sectores que se benefician:

• Finanzas: Los bancos y aseguradoras ganan terreno con el aumento del crédito y la actividad económica.
• Transporte: La movilidad y el comercio rebotan con fuerza.
• Servicios de tecnología y tecnología electrónica: El gasto en innovación y digitalización se dispara.
• Bienes de consumo duraderos: Los consumidores vuelven a comprar bienes de largo plazo como electrodomésticos y muebles.
• Servicios industriales: Fuerte impulso en la actividad industrial y logística.

Estrategia recomendada

La Oportunidad es Invertir en estos sectores al inicio de una recuperación ya que puede ofrecer rendimientos muy atractivos.

Expansión: Optimismo y beneficios al alza

Descripción:

La economía crece con fuerza. Aumentan el empleo, el consumo, la inversión y los beneficios empresariales. Los mercados suelen rendir bien, y es un buen momento para sectores cíclicos. Pero el crecimiento no puede durar para siempre.

Señales:

• Aumento sostenido del PIB.
• Reducción del desempleo.
• Mejora del consumo y la inversión.
• Confianza empresarial y del consumidor en alza.
• Política monetaria todavía laxa.

Indicadores a revisar:

• PIB creciendo trimestre a trimestre.
• Indicadores de confianza (como el PMI) > 50.
• Aumento en los beneficios empresariales.
• Tipos de interés bajos o estables.

Sectores que se benefician:

• Comercio minorista y servicios al consumidor: Las ventas minoristas y los servicios personales experimentan un boom.
• Industrias de producción, fabricación y procesos: Aumenta la producción para satisfacer la creciente demanda.
• Minerales energéticos y minerales no energéticos: Suben los precios de las materias primas por el aumento del consumo.
• Servicios de distribucion y servicios comerciales: Auge logístico y de servicios empresariales.

Estrategia recomendada

Durante la expansión, busca empresas con fuerte crecimiento de ingresos y márgenes saludables.

Pico: Cuidado con la cima

Descripción:

La economía alcanza su punto máximo. Hay mucho optimismo, pero también señales de sobrecalentamiento: inflación elevada, tipos de interés al alza y crecimiento que empieza a desacelerarse. Es una fase de riesgo creciente.

Señales:

• Crecimiento desacelerado.
• Inflación elevada.
• Subida de tipos de interés.
• Empleo en su punto más bajo (pleno empleo).

Indicadores a revisar:

• PIB estancado o en desaceleración.
• Inflación por encima del objetivo del banco central.
• Subida agresiva de tipos por parte del banco central.
• Altos márgenes de beneficios que comienzan a comprimirse.

Sectores que se benefician:

• Tecnología de la salud: Se mantiene sólido por su naturaleza defensiva.
• Consumo no duradero: Alimentos, productos de higiene y otros básicos siguen generando ingresos.

Estrategia recomendada

Evita sectores muy expuestos al consumo o a burbujas especulativas. Este no es el momento de asumir riesgos innecesarios.

Recesión: Resistir en tiempos difíciles

Descripción:

La actividad económica se contrae. El consumo y la inversión caen, sube el desempleo y las empresas reducen sus beneficios. Los inversores tienden a refugiarse en sectores defensivos y activos más seguros.

Señales:

• Caída del PIB durante dos trimestres consecutivos.
• Aumento del desempleo.
• Caída de la inversión y del consumo.
• Reducción de beneficios empresariales.

Indicadores a revisar:

• PIB negativo.
• Tasa de desempleo al alza.
• Caída de producción industrial.
• Inversores migran a activos defensivos.

Sectores que se benefician:

• Servicios públicos: Servicios esenciales como electricidad o agua tienen demanda estable.
• Comunicaciones y Gobierno: Sufren menos recortes presupuestarios.
• Servicios de salud: La salud siempre es prioritaria, incluso en crisis.
• Sector de servicios diversos: Sectores diversos que ofrecen estabilidad en un entorno incierto.

Estrategia recomendada

Aquí gana quien protege su capital. Busca empresas con baja deuda, flujo de caja constante y modelos de negocio sólidos.

Como saber en que fase económica nos encontramos

Identificar la fase económica en la que se encuentra una economía en un momento dado no es una ciencia exacta, pero puedes hacerlo observando una serie de indicadores clave. Aquí os dejo algunos:

Evolución del mercado bursátil

• La bolsa sube antes de que la economía mejore (inicio de la recuperación).
• La bolsa cae antes de que llegue una recesión.

Cómo detectarlo:

• Observa los grandes índices (S&P 500, Nasdaq, EuroStoxx 50).
• Si el mercado sube mientras los datos económicos aún son débiles es que los inversores anticipan recuperación.
• Si el mercado empieza a caer tras máximos, y los datos aún son buenos es que los inversores anticipan un techo o recesión.

Rotación sectorial

Los inversores cambian su dinero entre sectores según lo que esperan que ocurra:

Expectativa	Sectores que suben	Sectores que caen
Recuperación	Tecnología, consumo discrecional	Utilities, bienes básicos
Recesión	Salud, bienes básicos, utilities	Tecnología, energía

Conclusión

Invertir sin conocer el escenario macroeconómico es como echar la lotería, pero si entiendes en qué fase está la economía, puedes alinear tu portafolio con los sectores más favorecidos en cada etapa.

• En tiempos de recuperación, apuesta por la innovación y el consumo.
• Durante la expansión, ve tras el crecimiento industrial y logístico.
• En el pico, reduce riesgos.
• Y en la recesión, refúgiate en los sectores imprescindibles.